Группа образована в 1977 году в Великобритании. Несмотря на то, что Dire Straits возникли в тот момент, когда наибольшей популярностью в Англии пользовались панк-рок и "новая волна", музыка группы, в которой явственно прослеживались американские блюзовые традиции, имела настолько высокую пробу, что, по существу, определила мэйнстрим рока восьмидесятых годов. Dire Straits собрал бывший преподаватель Лондонского университета Марк Нопфлер. Демо-тейп первого сингла "Sultans Of Swing" понравился радиослушателям ориентированной на ритм-энд-блюз частной станции Чарли Джиллетта и впоследствии вошел в выпущенную его частной фирмой Oval компиляцию "The Honky Tonk Demos". Успех композиции обеспечил группе контракт с фирмой Phonogram (когда в 1978 году этот, казалось бы, бесспорный бестселлер был выпущен отдельным синглом, он продержался в британском Тор 30 всего одну неделю). Дебютный альбом записывался на Багамах под руководством известных американских продюсеров Джерри Уэкслера и Барри Бекетта - сразу же после выхода пластинка "Dire Straits" вошла в американский Тор 3, а в Англии была только пятой.
Успех новой группы заставил публику по-иному взглянуть взглянуть на их первый сингл - в 1979 году "Sultans Of Swing" уже прочно обосновался в американском Тор 5. Интерес к Dire Straits в Америке был поистине огромным, на родине же группу словно не замечали (хотя и там "Sultans Of Swing" все же пробился в Тор 10). "Communique", второй альбом группы, уступал предшествующему, но, благодаря крупномасштабным гастролям по США, и он вошел в хит-парад. Диски "Making Movies" (1980) и "Love Over Gold" (1982) также попали в американский Тор 20 (в Англии "Love Over Gold" возглавил хит-парад). Выход из состава Дэвида Нопфлера (младшего брата лидера Dire Straits; его заменил Хэл Линде) и Пикка Визера практически не повлиял на творческий почерк группы: Dire Straits, напротив, продолжали наращивать потенциал, что подтверждает успех их последующих синглов, в том числе "Romeo And Juliet" (1981, UK Top 10) и " Private Investigations" (1982, UK Top 3).
Мировое турне 1983 года и выпущенный двойной концертный альбом "Alchemy" принесли солидный доход, что позволило группе надолго прервать гастрольную деятельность и полностью сосредоточиться на работе в студии - два года ушло на запись и сведение ставшего мультиплатиновым альбома "Brothers In Arms" (первое место в хит-парадах США и Великобритании), два сингла с которого -"Money For Nothing" (1-е место в США, 4-е в Англии) и l"Walk Of Life" (7-е место в США, 2-е в Англии) имели огромный коммерческий успех.
Марк Нопфлер постепенно отказывается от гастрольных поездок и приступает к сольной работе, главным образом пишет музыку к фильмам (наибольшим успехом пользовались его саундтрэки к "Local Него" и "The Princess Bride"), а также пробует себя в роли продюсера (среди его клиентов были Боб Дилан, Рэнди Ньюмен, Aztec Camera и Вилли Де Вилл; несколько раз Нопфлер предпринимает клубные турне с Эриком Клэптоном. В 1988 году Dire Straits "расконсервировались" и приняли участие в концерте, посвященном Нелсону Манделе, который проводился на стадионе Уэмбли и телетрансляция которого велась на весь мир. Также в 1988 году был выпущен сборник "Money For Nothing" (1-е место в Англии, 62-е - в США), заглавную вещь на котором исполняет Стин Годд.
Конец восьмидесятых Марк Нопфлер встретил в составе "разового" проекта Netting Hillbillies, где вместе с ним играли его друзья "дострейтсовского" периода Бренден Крокер и Стив Филлипс. В девяностые Dire Straits вошли в изменившемся составе (в частности, на клавишных сейчас играет Гай Флетчер), вышла новая пластинка, прошли гастроли 1991 года;
Марк Нопфлер по-прежнему много работает с различными музыкантами, часто выступает в роли организатора всевозможных рок-фестивалей.